内存

　　长达8天的“十一”黄金周刚刚过去，转眼间时间已经进入四季度，经过9月份备货旺季以及华为紧急囤货，本周存储行情将如何发展，业内对于后市走向又抱以何种态度，一直备受产业链关注。

　　三季度本就是传统消费旺季，然而，今年在“新冠”疫情的影响下，全球经济面临严峻挑战，个人消费意愿下降，再加上苹果、华为延迟新机上市时间，导致存储市场旺季需求未能在8月份如期而至。

　　来到9月份，旺季效应逐渐显现，加上渠道厂商经过7、8月份的库存调整以及华为紧急备货的叠加作用，渠道市场重迎涨势。

　　915之后，虽然华为紧急备货落下帷幕，但是连锁作用下，导致渠道厂商进货成本显著上升，幸而旺季效应下，市场需求仍然存在，因此本周渠道SSD延续9月份上涨态势。根据统计，自9月初以来截至本周，渠道SSD最高涨幅已超10%。

　　经过“十一”小长假消费刺激，加上即将来临的“双11”、“双12”及圣诞元旦促销，渠道市场本该迎来一波备货拉料潮。然而，在新冠疫情面临秋冬季节反弹，失业率居高不下，全球贸易局势紧张的大环境下，渠道市场客户即便在目前市场需求仍在的情况下仍然严格管控库存水位，拉货积极性较差。表现了对后市发展悲观的态度。

　　今年以来，由于新冠疫情的原因，居家办公，在线教育开始走入人们的生活，并有可能发展为后疫情时代的“新常态”，近期有媒体报道称，微软拟允许员工长期居家办公。这种“在线”模式已经直接刺激PC产品销量。根据Canalys最新数据，第三季度全球PC出货量约为7920万台，同比增长12.7%，创最近十年最高增速，Chromebook三季度的出货量也猛增了90%。

　　除日常工作、学习需求之外，自去年以来，网络视频、直播已经发展为新兴行业，也带动了专为内容创作者、电竞从业者服务的高性能笔记本的销量增长。

　　尽管今年突发的“新冠”疫情“挽回”了PC市场多年销量下滑的颓势，然而，其实这主要是由于智能手机以及闲置在家多年的老旧电脑无法满足在家办公时对生产力的需求，分析机构认为，由于PC/笔记本寿命一般长达数年，因此，这种突发的购机需求很可能无法长期持续，长期来看PC市场依然处于萎缩态势。

　　另一方面，在企业级数据中心市场，经过上半年的“疯狂拉货”之后，需求力度已经显著下降。即便在上半年，市调机构研究发现，数字化服务市场，也并非全线飘红，仅远程办公、视频会议、直播、在线教育、数字医疗等领域大幅增长，但ERP、财务软件、共享服务中心，以及各种行业解决方案却遇到了极大的业务下滑挑战。

　　这样的结果并不让人感到意外，毕竟在全球经济衰退的大环境下，很多企业的IT支出有较大幅度的缩减，而这种IT投资的减少给企业服务、数字智能市场带来巨大的不确定性。

　　虽然，华为囤货已经落下帷幕，然而，苹果新机发布在即，现在正处于铺货阶段，分析师预计，若iPhone 12定价低于iPhone 11将有力带动iPhone销量增长。再加上三星、小米、OPPO、VIVO也积极抢占华为市场份额，下单比较积极，因此本周嵌入式产品报价维持不动。

　　目前，从嵌入式市场整体需求看，主要是年底备货、抢占华为市场加上苹果新品发售叠加作用形成。但是，消费者购买力未能完全复苏，5G推广速度不及预期等均是会影响后续行情发展的不确定因素。

　　据市场消息，市场主流需求8Gb内存资源短缺仍未解决，且短期内无法缓解，使得需求转向16Gb内存资源，加上原厂也调高产品价格，使得内存行情水涨船高。

　　然而，需求方面，此波内存上涨行情也并非无源之水，主要由于笔记本订单热络，加上智能手机厂商不断加单抢占华为市场份额，为内存行情上涨奠定了基础。

　　服务器、智能手机和PC作为内存产品应用的三大主力市场，目前智能手机需求相对稳定，三星、小米、OPPO、VIVO下单相对积极；服务器厂商由于上半年备货积极，库存水位已至高位，拉货速度已显著下降，然而，笔记本需求的激增及时填补了这一市场缺口。

　　此外，原厂向更先进的1Znm 16Gb升级，且集中提高货源在市场上的释出，导致8Gb资源供应较为紧缺，再加上原厂上调产品报价。因此，目前来看Q4内存行情较为乐观。

　　对于存储厂商来讲，2020注定是不平凡的一年，日益紧张的国际贸易关系和新冠疫情的爆发为原本波谲云诡市场竞争增添了不确定性。

　　尤其近日来，随着北半球气温转凉，专家表示，新冠疫情秋冬反弹已经开始，英国将在下周起实施封锁限制，大约1000万人将受到最高级别管控措施影响，西班牙也宣布马德里将进入紧急状态。

　　此外，继英特尔、AMD部分产品获得向华为出货许可之后，后续华为禁令如何发展也牵动产业链神经。展望后市，2020下半年经济和终端需求不确定性因素产生的变数仍大，也将导致闪存、内存面临完全不同的境况。