内存

　　2020年存储产业经历半年的跌价行情后，终于在9月迎来价格反弹，然而这波涨价的行情将能持续多久，是昙花一现，还是产业回暖的前奏？

　　据中国闪存市场ChinaFlashMarket报价显示，自8月下旬开始，闪存卡产品价格率先表现出涨价的趋势，之后随着传统备货需求的带动，以及华为“囤货”引发的产业连锁反应，主流产品SSD价格在9月也出现了一定的涨幅，同时DDR颗粒、行业和渠道内存条产品价格也出现了明显的涨价，存储产业终见一抹“暖阳”。

　　但是，此次存储产业涨价行情受华为“囤货”因素影响较多，随着美国“禁令”生效，华为核心供应商在未获得“许可证”前将无法继续供货，而产业链为华为“囤货”的动作也将告一段落，此波备货需求也会随之降温，再加上后续事态发展和终端需求不明，市场观望气氛居多，本周内存条价格持续上涨，部分SSD价格表现微幅上涨，闪存卡和U盘价格回归平稳走势。

　　在教学、居家办公等驱动的笔记本市场需求持续强劲带动下，再加上将迎来中国国庆假期，以及双11、双12等购物活动，欧美感恩节、圣诞节等也将接踵而至，购物活动前夕，行业市场需求较之前有所增加。

　　另一方面，之前因为降价出货持续消耗库存，导致库存量较低，所以目前大部分商家均有一定的备货或补货需求，使得行业市场SSD订单较为稳健，但因为大部分业内人士对后续市场需求的不确定或保守看法，行业市场SSD价格上涨幅度较为温和。

　　“疫情”影响下，2020年全球经济大环境依然将萎缩4.4%，2021年才有机会基本修复因疫情造成的全球经济下跌，而且美国和俄罗斯的国内生产总值（GDP）仍无法彻底克服经济衰退的损失。

　　正因为长时间处于全球经济疲软的环境中，消费者购买力受挫，以至于渠道市场实际需求未见明显起色。之前在华为“囤货”效应带动下，渠道SSD价格有所上涨，但随着“禁令”生效，本周（9月15日）渠道市场SSD价格整体走势平稳，仅大容量产品价格表现微涨。

　　当前正值手机、智能手表、电视等上市和发布的旺季，比如华为Mate40、小米POCO X3、VIVO Watch等新品，苹果新iPhone也在加紧生产，后续也将迎来各大市场的促销活动。

　　之前因为产业链优先给华为出货，导致其他手机厂商小米、VIVO、OPPO等货源较为紧缺。虽然华为“囤货”动作停止，但其他手机厂商备货动作仍持续中，因为要为抢占华为手机出货下滑而释放出的市占而准备。

　　不过，由于后续市况依然存在较大的不确定性，所以本周（9月15日）嵌入式产品整体价格未见明显波动，而在市况未见明朗之前，价格恐会持续保持稳定走势。

　　据市场了解，由于原厂向更先进的1Znm 16Gb升级，且集中提高货源在市场上的释出，导致8Gb资源供应较为紧缺，再加上原厂上调产品报价，不断推动相关8Gb市场价格上涨，且价格累积涨幅已逼近10%。

　　就目前而言，内存条市场短期市况较为稳定，涨价行情也未有减弱的趋势，但仍需密切观察Q4市场需求变化，以及华为事件后续进展带来的影响，而且原厂对个别产品供应情况也是关键影响因素。

　　在产业链备货需求带动下，9月存储市场需求略有好转，但华为事件后续进展以及终端需求表现，原厂动向都依然存在较大的变数。

　　首先，美国对华为禁令的宽限期已到，也就是说包括英特尔、高通、美光、三星、SK海力士等在内的企业都将等待获得美国“许可证”之后才会恢复供货。然而，不少业内人士认为，除非有特殊的情况，不然短期内这些厂商想要获得许可证的可能性基本为零，而且企业在获得“许可证”的时间节点上也存在较大的差异，所以市场观望气氛浓烈。

　　其次，目前美国、印度等国家和地区“疫情”形势依然严峻，而且进入秋冬季节后也将谨防疫情的再次反弹，这给后续中国国庆假期、双11、双12，以及欧美感恩节、圣诞节等促销活动增添变数，大部分业内人对后续终端需求看法谨慎以待。

　　第三，除了终端市场需求影响存储行情走向以外，各大原厂产能供应以及价格策略变化也是重要影响因素。在利润驱使下，后续原厂将集中1Znm DRAM和128层3D NAND新制程产出，而且三星新工厂产能也有增加，所以原厂库存水位把控也是关键。